军贸，2025年军工投资的新蓝海！就在上周，$长城景气成长混合C$ （018940）以单日暴涨5.18%的凌厉攻势，直接登顶当日基金涨幅榜。再结合这几天两融的方向，可以猜测主力大概率已全仓梭哈军贸赛道！

全市场唯一军贸主题基，凶悍操作震惊全场

当其他军工基还在“飞机大炮”里打转，长城景气成长混合C（基金代码：018940）已打出明牌——全市场仅此一只明确聚焦军贸的基金!

看持仓，国科军工（导弹发动机核心供应商）、北方导航（制导系统出口主力）等军贸概念股密集现身；看操作，基金经理尤国梁一季度就果断调仓，前十大重仓清一色押注军贸链。

成果如何？近1个月大涨14.52% 看似低调，实则暗藏锋芒——上周五单日暴涨5.18% 登顶全市场，本周继续领跑军工基。没有全仓军贸，哪来如此爆发力？

掌舵人尤国梁，人称“景气猎手”，13年证券老将，手法向来快准狠。他的投资框架直击要害：自上而下抓主线，景气驱动定仓位。去年低空经济刚冒头，他管理的基金就重仓杀入，涨幅冲上全市场第一110；今年军贸逻辑刚清晰，他再次精准卡位。这位老将的武器库丰富：从半导体（2020年重仓IGBT龙头）到军工信息化（2022年布局军工半导体），景气轮动精准踩点。新基金长城景气成长混合C延续他的凶悍风格——看准就重仓，出手即主5。军贸赛道三年翻倍的产业趋势，正是他最擅长的战场。

03 三重逻辑共振，军贸行情只是开始

站在当前节点，军贸赛道正迎来历史性机遇，三重引擎轰鸣：全球军费狂飙：欧盟计划2025-2030年调动8000亿欧元国防领域；国内需求释放：“十四五”收官年订单集中兑现，航空主机厂合同负债环比增22%；技术升级溢价：有源相控阵雷达T/R组件等高端系统出口，毛利率比内销高15个百分点。

机构早已埋伏：中信建投直言军贸是军工“第二增长曲线”；银河证券强调军贸“名片效应”的长尾价值被低估；天风证券更断言中国军贸进入“黄金期”。军工板块估值重塑的列车已经启动。长城景气成长混合C（018940）不仅踩准了节奏，更以全仓军贸的姿态，直接坐上驾驶席！#军工利好扎堆出现 军工股持续活跃#