1 王彦杰探讨科技投资前景。

王彦杰分析了当前宏观环境对科技投资的影响，指出全球市场的不确定性主要源于美国政策变化他强调，尽管存在不确定性，但投资者不应悲观，因为美国政府对部分科技产品的关税暂停表明政策反应可能带来积极影响他建议投资者在科技领域寻找机会，关注科创板等硬科技企业的发展。

2 贸易纷争对金融市场有深远影响。

王彦杰分析了贸易纷争对中美两国经济的影响，指出美国国债收益率上行可能引发全球流动性紧张他强调中国经济结构调整带来的投资机会，特别是科技和内需行业他还回顾了互联网泡沫时期的股市表现，认为人工智能将带来全面性变革，影响全球80亿人，并创造新的商机。

3 人工智能带来巨大商机。

王彦杰认为人工智能将衍生出巨大的商业机会，类似于互联网的发展历程他建议投资者关注科技领域的投资机会，并介绍了国投瑞银基金在主动和被动产品上的布局国投瑞银基金以主动产品为主，近年来也开始发展被动产品，旨在为不同风险偏好的投资者提供多样化的选择。

4 国投瑞银基金产品布局介绍。

王彦杰介绍了国投瑞银基金的被动指数型产品布局，包括恒星系、行星和卫星产品恒星系产品基于宽基指数，如沪深300和中证500，通过量化团队进行指数增强，适合对市场行情或行业没有特定看法的投资者行星产品在恒星系基础上寻找结构性投资机会，如科创板产品卫星产品则针对特定细分领域，适合对某些行业有明确看法的投资者此外，主动管理产品通过深入研究和行业轮动，寻求超越基准的收益王彦杰建议投资者建立投资组合，而非单一产品重压，以提升长期收益并减轻短期心理负担。

5 科创板助力科技产业升级。

王彦杰介绍了科创板在推动产业结构升级中的作用，强调科创板为科技类产业和上市公司提供了定制化的投资场所他详细分析了科创板与主板在上市规则上的区别，指出科创板更注重创新性和成长潜力此外，他还介绍了科创板的代表性指数，包括科创50、科创100、科创200和科创综指，并分析了各指数的特点和代表性公司。

6 科创宗旨特点全面均衡。

王彦杰介绍了科创宗旨的两个主要特点：全面性和均衡性他进一步解释了指数增强策略，指出其核心在于跟踪标的指数并获取超额收益，同时强调超额收益的稳定性他还提到，指数增强基金相较于传统主动基金，对超额收益的稳定性有更高要求最后，他分享了公司在风险管理方面的策略，包括建立12个面向的风险管理框架，重点管理流动性风险等。

7 王彦杰介绍基金流动性管理策略。

王彦杰分享了国投瑞银基金在流动性管理上的特点，包括对基金经理的容量管理，确保其在合适的管理边界内操作，以持续为投资者创造收益此外，公司开发了内部系统，协助投资经理分析业绩表现，作为未来投资的参考他还提到指数增强基金的风险控制，通过合同约定和行业、风格偏离的控制，限定风险在有限范围内。

8 个股权重配置有约束。

王彦杰讨论了科创板综指适合指数增强策略的原因他指出，科创板成分股数量多、行业多样性强、业绩表现差异大，这些特点为量化方法提供了良好的条件此外，市场定价效率也是获得超额收益的关键因素。

9 定价效率影响超额收益。

王彦杰指出，定价效率高的板块如沪深300和中证500，超额收益空间有限，而科创综指等新兴板块因分析师覆盖度较低，为量化方法获取超额收益提供了空间他介绍了国投瑞银量化团队采用的多因子模型，通过打分和排序进行投资标的的超配和低配，强调从基本面和投资逻辑出发设计多因子体系，以赚取公司成长、盈利和性价比的钱。

10 多因子与AI结合提升投资稳定性。

王彦杰介绍了多因子投资体系的设计，包括财务指标和估值类指标，并强调了AI技术在量化投资中的应用他提到，通过结合传统投资逻辑和AI技术，能够实现超额收益曲线的平稳化此外，王彦杰强调了团队对风险控制的重视，以及长期收益的表现团队稳定性强，成员经验丰富，梯队建设合理，既有资深基金经理，也有新鲜血液，形成了传统与新兴投资方法的融合。

11 团队构建合理，经验丰富。

王彦杰介绍了国投瑞银量化投资团队的经验和稳健的投资体系他强调量化团队在指数类产品发展中的核心作用，特别是在被动式产品投资中的优势公司重视风险调整后回报，鼓励长期稳健的业绩，避免短期极端波动，以保护投资者利益。