2025年一季度,受特朗普关税政策的不确定性影响,A股主要指数小幅下跌(上证综指下跌0.48%,沪深300指数下跌1.21%,创业板指下跌1.77%);行业结构上,有色、汽车、机械板块涨幅居前,煤炭、商贸零售、非银等行业涨幅靠后。
本基金看好国防军工产业链中长期的成长空间,2025年一季度继续重点投资于该方向,受春节后军工行业订单明显改善影响,本基金持有的国防军工个股涨幅领先,跑赢比较基准。展望二季度,国防军工产业链进入十四五最后一年交付节奏有望明显加速,产业链订单已经看到明显的改善现象;展望中长期,我国面临的外部环境仍较复杂,提升国防安全能力的压力持续存在,十五五军工产业链的需求确定性依然较高,且会产生更多有投资机会的新方向;综上,本基金预计将围绕军工、电子为代表的科技自立自强方向挖掘业绩和估值匹配的优质公司,力争实现基金资产的增值。