小盘股高贝塔,如何捕捉更多阿尔法?
同壁财经
2025-06-04 14:08:15
来自江苏
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今天大中小盘指数全部红开,一片喜气洋洋,不过2025年开年至今,中证1000、中证2000等小盘指数却显著跑赢沪深300、上证指数、创业板指等大盘宽基。

截至6月3日,在创业板指和沪深300年内还是负收益的时候,中证2000的涨幅已经超过9%,和中证1000的区间最大涨幅分别高达24%和19%。

指数表现优秀,那对应的指增产品年内超额又累计到多少了呢?

数据显示,$1000ETF增强(SZ159680)$$中证2000增强ETF(SZ159552)$的年内涨幅分别为6.5%和20%,跑赢指数约5%、11%。今天早盘,两个ETF分别涨超0.5%和0.7%。

自去年924以来,1000ETF增强(159680)和中证2000增强ETF(159552)已分别上涨47%和61%,超额收益突出——传统投资理论中收益、安全与流动性的“不可能三角”,似乎正在被指数增强ETF以量化手段重构。

了解过指增的朋友都知道,这类策略可以通过80%以上的仓位紧密跟踪指数来获取市场收益,同时又能在20%的增强仓位中力争捕捉机会,形成“被动打底+主动增强”的结构。

这种结构可以帮助我们在指数涨的时候争取比指数涨的多、在指数跌的时候争取比指数跌得少,非常具有吸引力。

例如,1000ETF增强(159680) 自成立以来经历了震荡下跌、爆发上涨、区间震荡不同行情,在各种市场风格下都能捕获超额收益,对各类市场适应能力都很强。

而中证2000增强ETF(159552)因为中证2000指数市值偏小、机构关注度较低,所以超额收益不易被机构资金快速稀释,使得其超额收益空间更大,还能持续更长时间。

尤其是去年924以来,市场整体从复苏到高涨,这一阶段中证2000指数展现了强劲的反弹动力,相较于其他宽基指数涨幅更为可观。中证2000增强ETF(159552)凭借着出色的超额能力不仅跑赢沪深300和同类增强指数型基金,而且还跑赢了1000增强。

从开年的DeepSeek、国产替代到节前的军工、人形机器人和节后的数字货币,2025年接连爆发的板块基本都属于科技板块,似乎任何行业都无法取代科技板块的主导地位。大背景结合轮动快速的市场,A股持续由震荡上行的中小盘引领行情,预计还会持续很大一段时间。

1000ETF增强(159680)和中证2000增强ETF(159552)这样的指增产品能够在市场上升期间快速反应并上涨,获得更高收益,归根结底还是因为中证1000和中证2000能提供广泛分散的股票池让指增产品寻找更多阿尔法收益机会。

如果能长期持有,不仅能抵御短期波动,还能长期享受高超额收益带来的复利加速增长。爱因斯坦曾将复利称为“世界第八大奇迹”,巴菲特也凭借复利效应实现财富的指数级增长,也许我们可以试试。

作者:ETF金铲子

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