一、上周市场总结及展望

腾讯元宝登顶苹果应用下载榜第二，AI应用市场百花争鸣

2月22日，腾讯元宝超越豆包升至中国区苹果免费APP下载排行榜第二，DeepSeek仍居榜首。此次排名变化反映用户对AI工具类应用需求激增。此前，苹果宣布与阿里合作，计划于4月支持简体中文Siri功能，进一步争夺中国市场。头部企业竞争将推动AI应用功能创新与用户体验优化。

外资金融机构高度评价中国人工智能领域创新突破与竞争力提升

2月22日，新闻联播专题聚焦外资金融机构对中国创新突破的关注，强调中国在人工智能领域展现出强劲竞争力。在多项最新技术突破支撑下，科技密集型企业有望实现利润率和收益率双增长。高盛研报指出，中国在数据、“云服务”、软件及应用等领域的发展前景广阔，显示出外资对中国科技产业的长期信心。这表明国际资本加大对中国科技产业的投入意愿，推动本土企业加速技术商业化进程。

国务院国资委启动央企“AI+”专项行动，加速高价值场景建设

2月19日，国务院国资委召开中央企业“AI+”专项行动深化部署会，强调要紧盯人工智能前沿技术，发挥央企需求规模大、产业配套全的优势，推动与龙头民企、科研机构合作，建设战略性高价值场景。会议指出，近年来央企在算力布局、行业应用等领域已取得阶段性成果，未来需进一步实现标志性技术突破。我们认为，此举将加速央企智能化转型，为经济增长注入新动能。

中国机器人行业迎来技术突破与标准化进程加速

2月19日，北京市人形机器人创新中心自主研发的“天工”机器人实现复杂地形高速奔跑、视觉感知行走等突破；蚂蚁集团高薪招聘具身智能机器人研发人才，布局技术商业化；中国电子学会发布《人形机器人智能化分级技术要求》征求意见稿，推动行业标准化。宇树机器人虽否认融资传闻，但其G1展示的梅花桩行走技能引发市场关注。我们认为，技术迭代与标准制定将加速人形机器人产业化进程。

二、上周TMT板块表现情况

1、行业表现：国内AI模型迎来奇点时刻，AI模型相继爆发带动TMT板块涨幅靠前。上周中证TMT指数涨跌幅为（4.55%），相对中证全指（2.01%）涨跌幅为（2.53pct）。其中，电子、通信、计算机、传媒涨幅分别在中信30个一级行业中排名为第2位、第1位、第4位、第26位。

2、成交额：TMT交易量火热。成交额上看，TMT行业上周均成交额为（2540亿），占全A总成交额比例为13.55%。其中，电子、通信、计算机、传媒交易额在中信30个一级行业中分别排名第2位、第5位、第1位、第6位。

3、板块细分方向：AI模型爆发带动下算力产业链（IDC、液冷、边缘计算等）涨幅靠前。从中信TMT二级分类看，上周涨幅前三为其他电子零组件Ⅱ(中信)（10.01%)、元器件(中信)（8.55%)、半导体(中信)(8.03%) ; 排名靠后为互联网媒体(中信)（-2.88%)、广告营销(中信)（-1.47%)、文化娱乐(中信)（-1.30%)；从概念分类看，上周涨幅居前的为液冷概念(9.43%）、边缘计算(8.19%）、东数西算(7.82%）。

4、估值分位：TMT板块估值继续提升，当前处于估值高位。从估值看，截至2025/02/21，中证TMT指数PB估值（PB_MRQ，剔除负值）为3.2倍过去三年以来的分位值为（98.07%）。

仅做讨论区投放：$东海数字经济混合发起式C(OTCFUND|018887)$ $东海数字经济混合发起式A(OTCFUND|018886)$

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